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揭秘新三板公司分红背后的秘密

三板富 2017-08-29

  新三板套路一套接着一套。

  上上周跟各位扯了大股东增持,今天来说说分红。随着中报陆续披露,分钱计划也开始涌现,一家比一家牛逼。

  8月10日,天地壹号发布中报的同时还披露了分红预案,拟每10股派发7元,按照目前的总股本4.288亿股来算,将会派发3亿元大红包。

  这是个什么概念?

  就目前来说,天地壹号股价15.08元/股,每股分红0.7元,股息率达到了4.6%。别说在新三板,就算放在A股也算高了。

  据统计,天地壹号过去三年累计分红将达到8.80亿元,成为过去三年分红最多的新三板公司,而实控人自己就拿了6.84亿元。

  还真别说,在新三板上像这样的公司可不少。但富姐发现,他们很有可能借分红之名在下盘大棋。

  【 一 】

  据不完全统计,截至8月28日,共有528家挂牌公司发布了分红方案,目前实施完毕的只有50家,这里面见到了不少任性分红身影。

  1、不管赚钱亏钱,分了再说

  截止今日,天地壹号仍稳居新三板2017年中报分红榜首位,分红额超过3亿元,而位列二三名的易联金控、资和信分红额也都在1个亿左右,着实让其他公司股东羡慕不已。

  这些公司之所以大手笔分红或与业绩报喜有关系。天地壹号、易联金控、资和信2017上半年分别录得营收增长率为23%、23.13%、99.61%。

  赚钱分红不难理解,但没想到的是,亏损或净利润下滑的公司也在分红。

  比如,墨麟股份。东财choice显示,墨麟股份2017年上半年录得亏损5262万元,由盈转亏,同时发布了分红预案,拟10股派4.8元(含税),也就是说,派现金额达到8097万元。

  而颖泰生物情况有所不同,东财choice显示,其2017年中期净利润增速出现首次下滑,幅度达到28%,与此同时,颖泰生物经营活动现金流为负现象再次放大,降幅接近两倍。但这并没有妨碍颖泰生物任性分红,派现额度达到了1.66亿元,占到2017年中期未分配利润94%。

  东财choice显示,截止8月28日,业绩下滑、亏损且坚持派现的挂牌公司分别为90家、17家。

本图片由犀牛之星提供,未经允许禁止转载

  2、股息非常高

  还有一个情况就是,派现金额并不是特别多,但股息率确实很高。

  众所周知,股息率超过5%就算是高分红了,意味着中长期投资该股将获得远高于银行同期定期存款利率的水平,甚至高于部分银行理财产品收益率。

  而在近期发布分红预案的做市企业中,共有7家股息率超过了5%,其中求实智能股息率更是达到了18.5%。

  这是什么概念?

  求实智能主营产品为开发、生产和销售智能小区模拟产品、智能小区数字产品、智能酒店产品、智能家居产品等智能技术产品。东财choice显示,求实智能2017年中期录得营收2364万元,净利润为173.13万元。

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  对于投资者而言,业绩报喜的公司拿钱出来分是好事,但业绩不佳的挂牌公司也选择任性分红就有点反常,一般来说,留存现金能为企业提供稳定现金流,有助于扩大再生产,况且新三板上创业型等中小型企业居多,资金需求更是强烈。

  【 二 】

  就目前来看,挂牌公司选择高分红可能有更实际的考虑。

  1、另类减持,还能合理避税

  先给各位看几个例子。

  就拿唐人医药来说,是家典型的家族控股企业,公司的6大股东,赵家人占4位,持股比例合计为63.33%。今年上半年唐人医药分红近5000万,粗略计算,也有3100万现金流入赵家人的口袋。

  还有更典型的,分红全进了自家人口袋。宁波喜悦这个公司股东关系很简单,父子两人合计持股100%,也就是说公司上半年的分红3647万元将全部变为父子二人的私有财产。

  然而这只是冰山一角。整体来看,壕气派现的背后大多出现了实控人及其亲属持股比例较高的现象,对于大股东来说,即便不通过二级市场减持股份,也能通过分红实现套现的目的,关键是,还能省去二级市场减持溢价所产生的税费。

  再者,新三板分红是可以合理避税。据财政部2015年9月发布的101号文显示,新三板挂牌公司也享有上市公司股息红利差别化政策,政策具体如下:

  1)对个人持有挂牌公司股票超过1年的,暂免征收个人所得税

  2)持股1个月以内和1个月至1年的,税负分别维持原政策的20%和10%。

  也就是说,持有股权时间早已超过一年,就不用缴纳分红所得税了,对于原始股东而言好处颇多。

  2、提振股价

  和大股东增持相同,分红对提振股价也有一定帮助。

  比如,天地壹号。直接抛图:

  数据显示,天地壹号股价自7月24日至8月9日,股价累计跌幅超过6%,而在8月10日分红预案发布后,股价开始上行,连涨一个星期,累计涨幅达到7.58%。

  当然,这也不是天地壹号第一次用高额分红拉高股价了。

  众所周知,天地壹号自2015年挂牌以来,每半年必分红,而每次分红都能有力拉升股价。就拿2016年的分红实施来说,2017年5月10日,公司的2.14亿分红成功实施之后,股价也随之逐渐攀高,一直到6月5日,股价达到最高,最高价为16.69元,涨跌幅达到了14.69%。

  需要补充的是,最近是2017年中报披露高峰期,不排除股息更高,分红额更高的个股出现,且部分个股没有对分红细节进行披露,所以以上排名可能不全面。

  但对于投资者来说,新三板壕气分红案例很多,但套路也有很多,需要时刻警惕。你还经历过哪些套路,欢迎评论。


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